Deposit Taxes: How Much Do Depositors Pay and How Much Income Do They Take Home?

Interest earned on bank deposits is classified as passive income and is included in an individual’s taxable income. The interest earned is subject to 18% personal income tax and a 5% military levy — a total of 23%.

So, if you are wondering how much tax you pay on a deposit and how much money you will receive after tax, the calculation is simple: for every UAH 100 earned in interest, you will receive approximately UAH 77.

Importantly, deposit income tax applies only to the interest earned. The principal amount of your deposit is not taxed, meaning you receive your original deposit back in full.

Податки на доходи з депозитів становлять майже чверть нарахованих відсотків, тому реальна дохідність нижча за ту, що вказана в рекламі. Саме тому порівнювати варто чистий дохід, а не заявлену ставку.

Податкове навантаження теж змінювалося. Коли військовий збір складав 1,5%, разом із ПДФО віддавали 19,5%. Той самий вклад під 15% приносив би на руки 12 075 грн, а тепер приносить 11 550 грн. Ставка в договорі не змінилася, але чистий дохід став меншим.

Заявлена процентна ставка — лише відправна точка для розрахунку доходу. Щоб зрозуміти, наскільки вигідним буде вклад, потрібно врахувати податки, строк розміщення коштів і умови договору. Перед відкриттям депозиту пройдися по цьому списку:

• Чистий дохід. Для попередньої оцінки помнож заявлену ставку на 0,77. Це спрощений розрахунок без урахування капіталізації та інших особливостей нарахування відсотків.
• Строк депозиту. Довші вклади можуть мати вищі ставки, але протягом цього часу гроші можуть бути недоступними. Оціни свої плани й залиш частину заощаджень у резерві на непередбачені витрати. Так не доведеться достроково розривати договір і втрачати частину нарахованих відсотків.
• Порядок виплати відсотків. З'ясуй, коли банк виплачує дохід: щомісяця, щокварталу чи наприкінці строку. Також перевір, чи передбачена капіталізація — додавання нарахованих відсотків до суми вкладу.
• Умови договору. Перевір, чи можна поповнювати депозит, знімати частину коштів і достроково розривати договір. Зверни увагу на наслідки дострокового закриття: банк може перерахувати відсотки за нижчою ставкою або на інших умовах, визначених договором. Важливо розуміти ці обмеження ще до внесення грошей.
• Валюта вкладу. Водночас процентні ставки та валютні ризики відрізняються. Гривневий вклад може приносити більше відсотків, а під час вибору валютного депозиту варто враховувати можливі коливання курсу.
• Актуальні ставки податків. Податкові правила можуть змінюватися, тому перевір ставки ПДФО та військового збору на момент відкриття депозиту. 

Порівнюючи депозити, враховуй не лише ставку, а й чистий дохід, строк розміщення коштів, періодичність виплати процентів і можливість дострокового закриття. Так ти зможеш оцінити, скільки грошей фактично отримаєш і наскільки умови вкладу відповідають твоїм планам.

In economic terms, you pay the tax because it is deducted from your interest income. In practice, however, the bank handles everything.

The bank acts as a tax agent: it calculates the tax, withholds it when the interest is accrued, transfers it to the state budget for the reporting month and submits the required tax reports.

You do not need to calculate or pay any additional tax on this interest yourself.

If you are a sole proprietor (FOP) under Ukraine’s simplified tax system, interest earned on your personal deposit is not included in your business income. The bank still withholds personal income tax and the military levy in the usual way.

Want to check how much tax has been withheld? The State Tax Service allows you to obtain information about accrued income, withheld personal income tax and military levy from the State Register of Individual Taxpayers.

The taxation principles for deposits in hryvnias and foreign currencies are the same: the same 18% personal income tax, the same 5% military levy and the same tax agent.

The only difference is in the calculation. Interest earned in foreign currency is converted into hryvnias at the NBU exchange rate applicable at the time of accrual to determine the tax amount.

It is best to check with your bank exactly how the tax is withheld from a foreign currency account.

Taxes on deposit income account for almost a quarter of the accrued interest, meaning your actual return is lower than the rate advertised by the bank. That is why it is better to compare net income rather than advertised interest rates.

The tax burden has also changed over time. When the military levy was 1.5%, the total deduction, including personal income tax, was 19.5%. The same deposit at 15% annual interest would previously have generated UAH 12,075 in net income, compared with UAH 11,550 today. The contractual interest rate has not changed, but the amount you actually receive has decreased.

The advertised interest rate is only the starting point for calculating your return. To understand how profitable a deposit will be, you need to consider taxes, the deposit term and the agreement conditions. Before opening a deposit, go through this checklist:

• Net income. For a preliminary estimate, multiply the advertised interest rate by 0.77. This is a simplified calculation that does not account for capitalisation or other specific interest calculation methods.
• Deposit term. Longer-term deposits may offer higher interest rates, but your money may be inaccessible during that period. Consider your plans and keep some savings available for unexpected expenses. This way, you will not have to terminate the agreement early and lose part of your accrued interest.
• Interest payment schedule. Find out when the bank pays interest: monthly, quarterly or at the end of the deposit term. Also check whether interest capitalisation is available, meaning accrued interest is added to the deposit balance.
• Agreement conditions. Check whether you can add funds, make partial withdrawals or terminate the agreement early. Pay particular attention to the consequences of early closure: the bank may recalculate interest at a lower rate or apply other conditions specified in the agreement. It is important to understand these restrictions before depositing your money.
• Deposit currency. Interest rates and currency risks also differ. A hryvnia deposit may generate higher interest income, while foreign currency deposits require you to consider potential exchange rate fluctuations.
• Current tax rates. Tax rules may change, so check the applicable personal income tax and military levy rates when opening your deposit. 

When comparing deposits, consider not only the interest rate but also the net income, deposit term, interest payment frequency and early withdrawal options. This will help you estimate how much money you will actually receive and whether the deposit conditions suit your financial plans.

Translation into English was created with the help of artificial intelligence.