Ограничения на трансграничные переводы, введенные Национальным банком, существенно ограничили доступ украинцев к инвестированию средств в ряд зарубежных активов. К примеру, в 2023 году почти невозможно приобрести акции Apple или Tesla, существенно ограничены так называемые операции квази кэш. Даже простая покупка иностранной валюты за безналичную гривну не является абсолютно свободной.
Однако все же отдельные направления инвестиций доступны украинцам. Да и банки и другие финансовые учреждения продолжают работать над развитием упрощенных сервисов, которые помогли бы даже простым украинцам пользоваться довольно сложными до недавнего времени инвестиционными инструментами.
Что такое инвестиции?
Что такое инвестиции в широком размене? Это любое вложение денег в актив, то есть фактически обмен наличных или безналичных денег на товар. При этом человек, осуществляющий такой обмен, носит название инвестора, а целью вложения является защита денег от инфляции и получения прибыли.
Слово «вложение», означающее термин «инвестиция», следует понимать максимально широко. Это могут быть акции компании, обычный банковский депозит, квартира, драгоценные металлы или просто ювелирные украшения. Даже мешок гречки может служить инвестицией. При условии, что ты не попытаешься его съесть, а планируешь через некоторое время продать и попробовать получить прибыль.
Несмотря на то, что целью инвестиций является получение прибыли, далеко не всегда это удается. В отличие от вложений на банковский депозит, прибыль инвестору гарантируется только в исключительных случаях. А поскольку окончательное решение об инвестировании принимает именно инвестор, он несет все инвестиционные риски.
Защита государством инвесторов очень ограничена. Например, государство в лице Нацкмофинуслуг наделено правом ограничивать доступ неквалифицированных – то есть непрофессиональных – инвесторов к высокорискованным инвестиционным инструментам. Но даже на акциях вполне надежных мировых компаний можно легко прогореть. Поэтому первое, что следует понять начинающему инвестору – он и только он несет все риски при инвестировании.
Виды инвестирования
Существует много способов структурно разделить инвестиции по разным характеристикам. Например, если посмотреть на виды финансовых инвестиций с учетом срока инвестирования, можно выделить краткосрочные (до года) и долгосрочные инвестиции. Если смотреть сугубо на объект инвестирования – на реальные (приобретение материальных активов, вроде недвижимости) и финансовые инвестиции (акции, облигации, сертификаты).
Если деньги вкладываются в активы на территории, резидентом которой является инвестор, речь пойдет о внутренних инвестициях. Если средства инвестируются за границу, различают виды иностранных инвестиций. Эти все способы не противоречат друг другу. Скажем, можно говорить о реальных долгосрочных внутренних инвестициях. Или о долгосрочных финансовых иностранных.
Инвестиции в Украине: какие варианты
Несмотря на немало ограничений, у украинцев все же достаточно способов для инвестиций. Рассмотрим некоторые из них и попытаемся оценить риски и преимущества каждого из них.
Инвестиции в недвижимость
Одним из самых популярных инвестиционных инструментов в Украине традиционно является покупка жилой недвижимости. Многие считают, что недвижимость никогда не дешевеет, хотя это не так. Многие украинцы верят, что инвестирование в новостройки может принести быстрые дивиденды, хотя история строительного рынка Украины знает много примеров, когда такие инвесторы вообще оставались ни с чем.
И все же в этом мифе есть определенный смысл. Скажем, в 2004 году самые дешевые однокомнатные квартиры на Оболони в Киеве стоили в среднем 16 тысяч долларов. А уже в 2008 году их продавали по 70 тысяч долларов. Это сверхкосмические показатели доходности, которые могут только сниться иностранным инвесторам. Но здесь стоит отметить, что такие же квартиры уже через год продавались по 30 тысяч.
Данные - АН "Благовест". Графика - Unex Bank
Еще сложнее просчитать инвестиции в недвижимость за границей. Землетрясения, локальные финансовые кризисы, девальвация местной валюты – все это может в любой момент уничтожить твои инвестиции. И если на родине ты хотя бы понимаешь, куда «дует ветер», где-то в Турции такой уверенности у тебя не будет.
Но, несмотря на такие резкие изменения на стратегических промежутках времени (5-10 лет), недвижимость в большом городе с перспективами развития по меньшей мере способна защитить сбережения от инфляции. А хорошо подобранная – на базе анализа ситуации – может даже принести неплохой заработок.
Инвестиции в недвижимость во время войны могут показаться многим безумной идеей. По стране время от времени запускают ракеты, которые регулярно попадают в жилые дома. Это, конечно, очень серьезный фактор риска. Но именно сейчас он удерживает стоимость жилья на очень низких уровнях. Стоимость квадратного метра в однокомнатных квартирах на Оболони в июне 2023 г. находилась на уровне 2005 года. Очевидно, что после войны стоимость квартир начнет стремительно расти: мигранты будут возвращаться на родину, из-за значительных разрушений жилищного фонда спрос на уцелевшее жилье будет расти. Если к этому добавить анализ стратегии развития общественного транспорта города, в частности, строительство метро, можно дополнительно повысить прогнозируемую доходность.
И все же никто сейчас не сможет сказать, когда Украина победит, сколько мигрантов вернется, когда будет достроено метро и, в конце концов, не попадет ли вражеская ракета в приобретенную квартиру. Следовательно, риски есть, и они достаточно высоки. Но именно при высоких рисках инвесторы могут получить наибольшую прибыль. Правда, и ущерб тоже.
Инвестиции в акции
Перед началом войны в Украине благодаря запуску нескольких инвестиционных приложений для смартфонов начала стремительно расти популярность инвестирования в акции иностранных компаний. Такое приложение, кстати, после небольшого вынужденного перерыва разрабатывает и Unex Bank.
Но война поставила на паузу такие сервисы из-за валютных ограничений НБУ. У украинцев есть возможность вывести средства на счета западных брокеров, которые являются посредниками и помогают покупать акции, но только с валютных счетов и в пределах 100 тысяч гривен в месяц. Приобрести «за гривни» акции Apple сейчас не удастся.
Это касается и так называемых ETF – биржевых инвестиционных фондов, позволяющих покупать паи в заранее определенной инвестиционной стратегии. Одни ETF привязаны к биржевым индексам, вроде Nasdaq (в таком случае ты покупаешь кусочек от всех акций торгуемых на бирже компаний), другие к сырьевым товарам. Это достаточно надежный и защищенный от ситуативных колебаний инвестиционный инструмент. Хотя и биржевые индексы могут порой сильно падать или расти.
Инвестиции в криптовалюты
Чего не скажешь об инвестициях в криптовалюты. Да, крипта стала довольно популярной в Украине. Но история колебаний курсов криптовалюты и постепенное усиление регулирования над их обращением во всем мире не позволяет рекомендовать этот актив в качестве единственного инструмента в инвестиционном портфеле.
Инвестиции в золото
Достаточно надежным инструментом является золото. Однако здесь следует сделать несколько оговорок. Во-первых, золото не столько приносит прибыль, сколько защищает сбережения от инфляции. Во-вторых, следует разделять инвестиции в физическое золото и так называемые золотые ETF. В первом случае следует учитывать разницу между курсами покупки и продажи золотых слитков, которая часто просто «съедает» всю доходность.
Данные - Национальный банк Украины. Графика - Unex Bank
Инвестирование в стартапы
Самостоятельное инвестирование в стартапы можно рекомендовать только в случае, когда владельцем стартапа являешься ты сам. В противном случае лучше обратиться в компании коллективного инвестирования. Родившаяся несколько лет назад мода на стартапы привела к появлению огромного количества откровенных мошенников, которые под видом реального бизнеса продают инвесторам пустую обложку. Чтобы не нарваться на жуликов, непрофессионалам лучше не браться за такие инвестиции.
Инвестирование в облигации
Вместо этого лучше обратить внимание на облигации. В первую очередь – государственные. Да, крупные иностранные государства выпускают облигации с очень низкой доходностью. Что отпугивает мелких частных инвесторов. Но в 2023 году у украинцев есть возможность делать инвестиции в государственные облигации. Этот инструмент почти не несет рисков, кроме разве что курсовых, гарантирует получение прибыли по достаточно высокой и четко определенной ставке, к тому же не требует уплачивать налоги от полученных доходов.
