Национальный банк поздно вечером 28 августа принял долгожданное решение, которое в ближайшее время радикально изменит правила игры на валютном рынке и в теории должно упразднить режим нескольких курсов.
Может, регулятор и не преследовал такой цели, но получилось довольно символично: один из самых больших подарков с начала войны гривна получила накануне 27-го дня рождения.
Что изменилось
Национальный банк внес в 18-е постановление, которое было принято еще в начале полномасштабной агрессии, только два изменения.
Во-первых, увеличил лимит покупки украинцами безналичной валюты на МВРУ с размещением на трехмесячном депозите со 100 тыс. грн до 200 тыс. грн. Увеличение разрешенной суммы покупки вдвое, конечно, очень существенное изменение. Однако на фоне другого решения оно все же выглядит косметическим.
Гораздо важнее для рынка тот факт, что уже с 29 августа 2023 года все украинцы получили возможность покупать у банков безналичную валюту в пределах 50 тыс. грн в месяц. Без каких-либо объяснений относительно цели такой покупки, предоставления каких-либо документов и прочей бюрократии.
На практике это означает, что украинцы отныне могут в пару кликов прямо в своем смартфоне приобрести доллары и евро и в тот же момент получить доступ к купленной валюте на карте.
Указанный выше лимит каждый банк должен отсчитывать отдельно для каждого клиента. Следовательно, при необходимости никто не мешает клиенту приобрести валюту у нескольких банков. В пределах 50 000 гривен в каждом из них раз в месяц.
Почему это важно
Фактически это означает, что теперь, как и до войны, украинские банки могут выходить с заявками частных клиентов на МВРУ и покупать для них валюту по курсу межбанка. Поэтому валютный рынок в целом получил очень серьезный инструмент, который будет тянуть наличный курс к официальному.
Как только котировки на наличном рынке будут отрываться от официальной отметки на более или менее значительное расстояние, спрос на приобретение безналичной валюты будет расти. Наличный рынок станет терять клиентов и будет вынужден снижать котировки, чтобы вернуть часть спроса.
Именно таким образом работают и так называемые "конвертационные" депозиты. Но все же следует признать, что не всех украинцев устраивает обязательство размещать приобретенную валюту на трехмесячном вкладе под почти нулевые проценты. Новая волна валютной либерализации от НБУ в значительной степени закрывает этот пробел.
Когда ждать дешевых долларов
Первая реакция рынка на изменения не заставила себя ждать. Одна лишь новость о запуске нового инструмента покупки валюты населением изменила настроения на наличном рынке и спровоцировала волну понижения курса. Но это только начало.
Банкам нужно немного времени, чтобы перезапустить в своих приложениях покупку безналичной валюты. Кто-то это успел сделать в считанные часы, кому-то понадобится день-два. Но ко дню рождения гривни, уверена, все банки, имевшие такой инструментарий до войны, смогут восстановить его работоспособность. Мы в Unex Bank уже работаем над этим вопросом и надеемся предоставить клиентам доступ к нему до конца сегодняшнего дня.
Конечно, банкиры будут пытаться заработать на этом сервисе. Поэтому резкого сиюминутного снижения курса не произойдет. Да и до фактических котировок МВРУ дело вряд ли дойдет. Но до уровня 37,0-37,2 грн/$ курс в течение ближайших недель вполне может снизиться.
Теоретической помехой на этом пути может стать повышенный спрос на снятие безналичной валюты с текущих счетов. К сожалению, сейчас невозможно предсказать реальное клиентское поведение: как много украинцев, купивших безналичную валюту, захотят снять ее в кассе финучреждения в тот же или на следующий день.
Если доля таких клиентов будет значительна, на рынке может возникнуть ситуативный дефицит наличных долларов и евро. Со временем его, конечно, удастся преодолеть. Но на определенный период такие тенденции смогут сдержать тренд на укрепление гривни как в наличном, так и в безналичном сегменте. И все же пока рано говорить об этом утвердительно. Сначала нужно, чтобы все банки запустили продажу безналичной валюты в приложениях. А потом на практике оценить реальный спрос на снятие этой валюты со счетов.
