Что такое банковский кэш-пулинг и как он работает для бизнеса?

1. Что такое банковский кэш-пулинг

Термин кэш пулинг не слишком распространен в Украине, хотя многие компании тем или иным способом пользуются им в ежедневной практике. Для небольших компаний такой способ управления денежными ресурсами недоступен. Просто потому, что его физически невозможно применить.

Но когда речь идет о разветвленной структуре, включающей отдельные предприятия, обособленные подразделения, например филиалы и т.п., такая концепция управления ликвидностью может существенно сократить расходы группы компаний. Итак, кэш пулинг, что это?

Термин образуется из двух английских слов cash (наличные или деньги) и pooling (объединение). Cash pooling: что это?

Это способ управления денежными ресурсами группы компаний или предприятия, состоящий из нескольких отдельных подразделений, при котором они (ресурсы) объединяются в одном центре.

Объединение денежных потоков может происходить по двум сценариям:

• Физическое объединение, предусматривающее перечисление средств со счетов разных компаний на счет материнской организации.
• Условное объединение. При таком сценарии деньги физически не переводятся со счета на счет без необходимости, но материнская организация контролирует их на условном едином счете.

2. Как работает кэш-пулинг

Принцип функционирования модели cash pool достаточно прост. Суть его состоит в том, чтобы через объединенный счет оказывать денежную поддержку тем компаниям в группе, которые нуждаются в дополнительной ликвидности, например, чтобы понести расходы на закупку сырья. И эффективно использовать деньги компаний, счета которых имеют избыток денежных ресурсов.

Такие излишки могут использоваться, чтобы пополнить оборот «дефицитных» компаний. При этом не нужно привлекать банковское кредитование, а значит, платить проценты. Или, например, для размещения их на депозите в финучреждении с целью получения пассивного дохода.

Схематическое изображение модели кэш-пулинга. Графика - Unex Bank

3. Преимущества кэш-пулинга для бизнеса

Теперь, когда мы разобрались, что такое кэш пулинг, достаточно просто выделить ключевые преимущества такого подхода. В целом, все они лежат в плоскости эффективного использования имеющихся в бизнес группе или холдинге денежных ресурсов:

• Уменьшение затрат на обслуживание банковских кредитов за счет перераспределения ресурсов от компаний, имеющих их избыток, в пользу компаний, нуждающихся в дополнительной ликвидности.
• Максимизация пассивного дохода – объединяя излишки средств разных компаний, можно получить лучшее условие от банка за счет увеличения суммы депозита.
• Полный контроль над расходами разных компаний в группе из центра. Кстати, такой функционал доступен в Unex Bank с услугой «Центр финансового контроля».

4. Недостатки и риски

По текущему украинскому законодательству безосновательное перечисление средств между двумя компаниями, даже если они объединены одной материнской компанией, не разрешается. Это существенно ограничивает возможность использования мастер-счета материнской компании и несет риски с точки зрения возможных претензий налоговых органов.

Поэтому в основном Украина использует методы кэш-менеджмента, позволяющие контролировать счета разных компаний в составе группы из одного центра, например, имея право на блокирование отдельных расходов. Именно такая концепция используется в функционале Центр финансового контроля от Unex Bank.

5. Как внедрить кэш-пулинг в бизнес

Один из возможных вариантов решения указанной выше проблемы – использование кредитной модели между входящими в группу компаниями. Такие займы не могут быть беспроцентными. Следовательно, компания, которая будет предоставлять кредит другой, будет нести дополнительные расходы. Но компания-получатель будет при этом получать дополнительный доход. Так что с точки зрения всей группы сделки не будут приводить к дополнительным издержкам.

• Чтобы внедрить кэш пулинг в компании, прежде всего, следует провести аудит и составить прогноз эффективности применения модели для группы компаний. Это крайне важный этап, поскольку далеко не всегда модель действительно будет иметь экономический смысл. Поэтому, прежде чем начинать реализацию на практике, следует смоделировать будущую финансовую структуру, учитывая все входящие и исходящие денежные потоки.
• На втором этапе следует определить одну из компаний, чей счет будет определен основным или мастер-счетом. Если структура бизнеса не имеет четко выделенной материнской управляющей организации, для этих целей лучше выбирать компанию с наивысшими кредитными рейтингами и финансовыми показателями. Таким образом, удастся получить наиболее благоприятные условия по кредитным и вкладным операциям от обслуживающего банка.
• Наконец, заключить договоры о взаимном финансировании между компаниями и материнской организацией.

А если после расчетов и составления прогноза ваша компания пришла к выводу, что использование кэш-пулинга нерационально, рекомендую обратить внимание на услугу «Центр финансового контроля» от Unex Bank. Этот инструмент не объединяет денежные потоки группы компаний на одном мастер-счете, но позволяет организовать полный контроль над ними из центра. Такой подход позволяет оптимизировать финансовые потоки группы компаний и достичь высокой эффективности использования имеющихся ресурсов.