17 апреля 2023 года группа народных депутатов подала в украинский парламент законопроект о запуске в стране обязательного пенсионного обеспечения. Если закон будет принят, уже в этом году украинцы начнут копить на персональных счетах в государственном пенсионном фонде свои будущие пенсии.
Что в проекте
Я не претендую на детализированный анализ всех нюансов будущей пенсионной реформы – 144 страниц законопроекта не позволят сделать это лаконично. Да и для понимания общей концепции в этом нет никакой необходимости. Потому ограничусь только базовыми параметрами.
1. Начиная с 2023 года работодатель будет перечислять в специально созданный госфонд 1% от зарплаты сотрудника на его персональный счет. В 2024 году размер отчислений вырастет до 1,5%, в 2025-м – до 2%. Эти проценты, по идее авторов, будут включены в стандартный размер ЕСВ.
2. Государство берет на себя обязательство зачислять на счет гражданина ровно аналогичную сумму. То есть суммарно каждый месяц на счет будущего пенсионера будут попадать от 2% до 4% от зарплаты.
3. По желанию гражданин может увеличить ежемесячный взнос. Государство сделает то же самое, но не более чем на 3% от средней зарплаты в соответствующем секторе экономики.
4. До конца 2025 года собирать взносы и инвестировать их в активы, чтобы защитить от инфляции и даже получить доход, сможет только государственный фонд. С 2026 года вести такую деятельность смогут и частные пенсионные фонды.
5. Все пенсионные накопления будут гарантироваться государством. Но в каком объеме и как именно в законопроекте не указано – Кабмин должен разработать соответствующий законопроект и подать его в парламент в течение 9 месяцев.
6. Накопленные средства принадлежат только владельцу счета, начинают выплачиваться вместе с базовой пенсией (в рамках солидарной системы). Но могут быть унаследованы, а также выплачены в другом графике. Например, если владельцу счета или его родственникам необходимо лечение или он уезжает жить в другую страну.
7. Самое главное. Обязательное пенсионное обеспечение дополняет, а не заменяет существующие сейчас солидарную пенсионную систему и добровольное пенсионное накопление.
Зачем это нужно
Это долгое вступление можно было бы опустить. Украинскому обществу еще предстоит долгая и сложная дискуссия по поводу конкретных параметров обязательной накопительной пенсии. Будут вопросы и со стороны бизнеса, как минимум, относительно требований к капиталу авторизованных фондов, хранителей, управляющих компаний. Но сейчас не об этом.
Создание обязательной накопительной пенсионной системы в стране не имеет альтернатив. Негативные демографические показатели приводят к тому, что пенсионных взносов работающих граждан не хватает на выплаты пенсионерам. А государство с каждым годом вынуждено платить Пенсионному фонду все больше дотаций, чтобы покрыть растущую финансовую дыру. В 2022 году из бюджета на эти цели было выделено 232,9 млрд. грн. Это 13% всех доходов бюджета. 5 лет назад на эти нужды бюджет тратил 133,4 млрд. грн.
Даже оптимистический сценарий ООН, согласно которому коэффициент рождаемости в Украине вырастет до 1,8 на одну женщину к 2050 году, предполагает рост доли граждан в возрасте от 60 лет до 34%.
Это означает, что дефицит пенсионного фонда продолжит расти, а увеличивающиеся дотации будут душить экономику. Ведь вместо того чтобы вкладывать деньги в развитие, придется выплачивать пенсии – другого выбора не останется.
Выход один – мотивировать людей самостоятельно накапливать себе пенсии, отчисляя небольшую часть зарплаты в пенсионный фонд, начиная с момента старта трудовой карьеры. Такой подход позволит снять нагрузку с солидарной системы. Ведь в таком случае государство будет брать на себя только базовые пенсии, а достойный образ жизни в старости обеспечит накопительная пенсия.
Все проблемы, конечно, это не решит. Ведь будет немало людей, кто встретится с новой системой в предпенсионном возрасте и не успеет накопить приличную сумму. Но стратегически на горизонте 20-30 лет это сработает. И начинать нужно даже не сегодня, а еще вчера.
Современная пенсионная система Украины
Прошу, не воспринимайте термин «современная», как признак прогрессивности. Существующая пенсионная система страны устарела и непроизводительна. В основе ее лежит так называемая солидарная пенсия, когда работающее население за счет налогов содержит людей, которые уже не могут работать в силу возраста. Но это всего лишь один уровень пенсионной системы.
Три уровня пенсионной системы
Кроме него есть еще два. Добровольное и обязательное накопительное пенсионное обеспечение. Первый из этих двух уровней давно работает в Украине. Хотя даже сегодня его результаты почти нулевые. Второй как раз и пытаются запустить парламентарии.
Новый закон о пенсионном обеспечении
Очевидно, что система пенсионного обеспечения в Украине неидеальна, о чем я уже писал выше. Новый закон о пенсионном обеспечении, направленный на запуск «принудительных» накопительных пенсий, должен закрыть существующие пробелы и спасти экономику. Важно, что запуск дополнительного уровня пенсионной системы не означает отмены одного или двух уровней. В стране должны работать одновременно все три.
Это справедливо и выгодно
У накопительной пенсионной системы есть масса положительных сторон. Во-первых, это справедливо. Когда человек понимает, что отправляемые в пенсионный фонд деньги принадлежат ему, у него, в теории, должна появиться мотивация. Мотивация честно платить налоги и взносы, требовать от работодателя белую зарплату. Следить за тем, как именно управляет его финансами фонд. Сколько годовых принесла избранная последним стратегия, и не нужно ли поменять управляющую компанию.
Кроме прочего, это должно дать толчок развитию фондового рынка. Конечно, поскольку государство берет на себя гарантии защиты пенсионных накоплений, оно вправе требовать от участников рынка соблюдения правил инвестирования. И при этом же в первую очередь будет заинтересовано в инвестициях в национальную экономику. Но авторы проекта отлично знают, что в Украине де-факто нет фондового рынка. А приоритетная цель инвестирования пенсионных накоплений – защитить их от инфляции и приумножить. Потому в законопроекте виды инвестиции ограничены качеством активом. Но при этом нет запрета на инвестирование в облигации, скажем, США или акции, например, Apple.
Пожалуй, это справедливо. Ведь на текущий момент из Украинских бумаг под инвестирование пенсионных накоплений подойдут только ОВГЗ, но сам факт существования пенсионных фондов, которые ищут способы получения повышенной доходности, должен мотивировать крупные украинские компании выводить свои акции на национальную биржу. Ведь речь пойдет о возможности привлечь очень дешевые и очень длинные деньги.
Кроме того, последний фактор может дать мощный толчок национальной экономике, обеспечить ресурсами крупные инфраструктурные проекты. Ведь речь будет идти об очень значимых цифрах
В январе 2022 года средняя зарплата в Украине составляла 14 577 грн. А количество плательщиков ЕСВ оценивалось в октябре 2021 года в 12,2 млн человек. При таких вводных за первый месяц после запуска накопительная система сформирует портфель размером 3,5 млрд грн. Это почти столько же, сколько добровольная накопительная система за всю историю своего существования – с 2005 года.
А за 12 месяцев портфель вырастет до 42,6 млрд. Все эти деньги нужно будет инвестировать.
Условные гарантии
Есть у этой тактики и несколько серьезных минусов. Я мог бы здесь привести массу примеров супер-успехов пенсионных фондов разных стран. Их действительно немало. Но каждый год, когда проходит волна публикации отчетности, мы узнаем как об успешных стратегиях, которые принесли пенсионерам неплохую прибыль, так и об откровенных провалах.
Инвестиции – дело рискованное. Это значит, что вполне успешная стратегия на входе в пенсионный фонд может оказаться убыточной через год-два-три. Хватит ли у будущего пенсионера навыков и знаний, чтобы адекватно оценить перспективы конкретной инвестиционной стратегии? Вряд ли. Выходит, что так или иначе большинство будет выбирать кота в мешке. А в случае неудачи винить во всем государство, которое и «придумало всю эту историю».
Это неизбежное последствие, но его важно прожить каждому. Ведь одна из важных второстепенных задач накопительной пенсионной системы – научить человека нести ответственность за свои деньги, свое будущее, свои решения.
