По итогам 2024 года потребительская инфляция в Украине в годовом исчислении ускорилась до 12%, сообщает Госстат. Это не такие уж страшные цифры, учитывая, что на пике в 2022 году она достигала 30%.
Однако все, кто бывал в последнее время в магазине, не очень-то верят официальным данным. Да и неудивительно: обычный картофель, который еще полгода назад можно было приобрести по 16 гривен, сейчас стоит больше 34 грн. Еще немного и в борщ вместо картофеля, лука и морковки придется добавлять бананы. Так можно ли доверять официальным данным?
1. Что такое инфляция
Прежде всего, позволь немного теории: давай сначала разберемся, что такое инфляция в целом. Инфляция – это не изменение курса валют, хотя и этот фактор влияет на уровень цен, а показатель, оценивающий степень обесценивания денег. Проще его измерить, сравнивая цены на идентичный набор товаров и услуг.
Когда статистический орган использует термин «потребительская инфляция», речь идет о таком наборе (корзине) товаров и услуг, которая характерна для покупательского поведения рядового гражданина в течение месяца. Статистические учреждения государств, рассчитывая этот тип инфляции, используют в целом схожую методику. Но несмотря на тот факт, что формула расчета идентична во всем мире, концепция, как измеряют инфляцию в разных странах, существенно отличается по составу потребительской корзины и весовым коэффициентам к каждому «ингредиенту».
Например, в Украине наиболее сильно на расчет инфляции влияют продукты питания, коммуналка и транспорт. То есть те товары и услуги, на которые украинцы тратят наибольшую часть своих зарплат и пенсий.
Конечная расчетная формула создается после изучения среднего паттерна потребительского поведения гражданина. Статистические органы с определенной регулярностью пересматривают формулу, включая в корзину одни товары и услуги и исключая другие. Так, например, в современной украинской инфляции учитывается стоимость мобильной связи и интернета, которых 30 лет назад там не было.
2. Типы инфляции
Существует несколько способов классифицировать инфляцию. К примеру, выделяют потребительскую и производственную инфляцию. Но наиболее распространенный метод классификации – ее величина. Итак, инфляция бывает:
- Низкая. При такой инфляции цены в течение года растут в пределах 6%.
- Умеренная или ползучая. Если цены выросли в пределах коридора 6-10% в течение 12 месяцев, говорят об умеренной инфляции.
- Высокая или галопирующая – темпы роста цен 10-100%.
- Гиперинфляция. При такой инфляции цены могут расти даже на тысячи процентов. Верхнего предела просто не существует.
3. Причины инфляции
Если обобщить, то природа инфляции лежит в плоскости соотношения спроса и предложения. Но не одних только товаров, а еще и денег: когда денег в экономике становится больше товаров, цены начинают расти. И наоборот, когда товаров больше, чем денег, они теряют в цене. Однако если хоть немного углубиться в эту тему, выяснится, что причины инфляции могут быть очень разнообразными.
- Девальвация национальной валюты. Хотя девальвация не является синонимом инфляции, ослабление национальной валюты по отношению к ключевым мировым валютам приводит к удорожанию импортных товаров и сырья. Следовательно, в стране начинают расти цены как на импортируемые товары, так и товары, в производстве которых есть импортная составляющая.
- Ажиотажный спрос. В кризисное время люди могут массово тратить деньги на приобретение определенных товаров. Разумеется, формирование запасов туалетной бумаги в начале коронакризиса и рост стоимости этого изделия не может радикально изменить инфляцию, поскольку это лишь одна из сотен составляющих потребительской корзины. А вот скупка запасов в первые месяцы полномасштабной войны - вполне способна.
- Ограниченное предложение. Когда к предыдущему примеру добавляется еще и ограниченное предложение, ситуация резко усугубляется. Но не только ажиотаж может вызвать дефицит. Осенью 2024 года в Украине начали стремительно дорожать овощи так называемого борщевого набора. Причиной стало их ограниченное предложение из-за слабого урожая.
- Печать денег. Сама по себе ограниченная печать денег не является катастрофой. Более того, центральный банк должен это делать по мере роста экономики. В противном случае она начнет стагнировать из-за нехватки денежных ресурсов. Но когда печатным станком пытаются залатать бюджетные дыры, чрезмерное предложение денег приводит к ускорению инфляции.
- Инфляционные ожидания. Экономика очень чувствительна к ожиданиям и прогнозам. Если население и бизнес рассчитывают на рост цен, они начинают спешить с приобретением необходимых услуг и товаров, покупать их «про запас». Это увеличивает спрос и дополнительно ускоряет инфляцию. В данном случае речь идет о классическом примере самосбывающегося прогноза.
4. Воздействие инфляции на экономику
Инфляция – это абсолютно естественный экономический процесс, просто необходимый для функционирования кредитно-денежной системы. Однако, оценивая причины и последствия инфляции, следует учитывать конкретные показатели.
Негативное влияние
Чрезмерная инфляция является крайне губительным фактором. Во-первых, высокие темпы роста цен формируют деструктивное поведение потребителей и бизнеса. Люди начинают быстрыми темпами тратить сбережения, пока они стоят хоть что-то, бизнес сворачивает инвестиционные планы. И все стремятся как можно скорее потратить деньги, что еще больше разгоняет инфляцию – вот почему растут цены. Этот процесс в экономике называется инфляционной спиралью.
Методом борьбы с подобными процессами является ограничение предложения денег на рынке. Достигать его можно разными способами. Если причиной инфляции стала печать денег, следует ее прекратить, какими бы от этого ни были печальными последствия для наименее защищенных слоев населения. А именно они наиболее чувствительны к инфляции. Параллельно с тем за счет ряда монетарных инструментов центральный банк должен увеличивать стоимость денег. Например, через повышение учетной ставки. Суть этого упражнения проста: нужно стимулировать такие процентные ставки по депозитам, чтобы население и бизнес получили смысл нести деньги в банки, а не в магазин. С другой стороны, сделать кредиты настолько дорогими, чтобы они стали невыгодными для потребителей.
Положительное влияние
Инфляция в пределах нескольких процентов просто необходима. Без нее экономика начинает буквально задыхаться. Представь, что ты планируешь заменить автомобиль на более морально и технически современный. Ты анализируешь рынок и понимаешь: цена выбранной модели за последний год постепенно уменьшалась. И есть все основания полагать, что и в следующем году она будет снижаться. Да и вообще Украина фиксирует дефляцию на потребительском рынке. Будешь ли ты в таком случае спешить с приобретением авто? Очевидно – нет. Когда падают цены, нет смысла брать кредиты и тратить деньги. Ведь они с каждым днем становятся дороже.
5. Влияние инфляции на разные группы населения
На потребителей
Наибольшее негативное влияние большая инфляция оказывает на наименее состоятельные слои населения. Причина в том, что их сбережения, если таковые вообще имеются, чаще всего сохраняются в наличной форме. Которая никак не защищена от инфляции. Более того, в первую очередь цены растут на наиболее популярные товары: продукты, недорогую одежду, обувь. Скажем, все украинцы заметили, как быстро росли цены на молочные продукты в начале 2025 года.
Тем не менее, инфляцию можно рассматривать и в качестве хорошего помощника. Для этого достаточно понять, каким образом инфляция влияет на кредит. Обесценение денег из-за инфляции является повсеместным. Поэтому ценность денег, взятых в кредит, будет со временем уменьшаться.
Если ты оформил в банке кредит, а прогнозируемая годовая инфляция составляет 12%, спустя год ты будешь возвращать банку фактически на 12% меньше денег. Нет, физически сумма останется неизменной, но приобрести на нее товаров можно будет меньше.
С другой стороны, банковский депозит может стать защитой от инфляции. То, как влияет инфляция на накопления, мы уже рассматривали выше – деньги под подушкой просто обесцениваются (кстати, это касается также долларов и евро). Но за счет процентов, которые банк начисляет по депозиту, можно компенсировать потерю покупательной способности денег.
На бизнес
Бизнес, как и простые люди, страдает от чрезмерной инфляции. Во-первых, долгосрочные инвестиции во время галопирующей инфляции теряют смысл. Стремительно дорожает сырье, что вынуждает превентивно повышать цены на готовую продукцию. Растут расходы на обслуживание банковских кредитов, а работники требуют увеличения зарплат, что дополнительно усиливает давление на бизнес.
6. Методы борьбы с инфляцией
Возвращаясь к ключевому вопросу, можно ли доверять «государственной» инфляции, следует отметить, что восприятие инфляции сугубо субъективно. Тот, кто имеет свой автомобиль, следит за цифрами на стелах АЗС, любитель гамбургера ориентируется на цену мак-меню, пенсионерке из Самбора безразлично и первое, и ко второе. Ей более важны цены на хлеб и любимые конфеты внуков.
Госстат не может рассчитывать инфляцию для каждого украинца, поэтому в расчетах ориентируется на усредненную потребительскую корзину товаров и услуг. Следовательно, рассматривая официальные данные, не спеши их критиковать. Да, картофель подорожал за год в два раза, то есть сугубо по этому овощу инфляция составила 100%. Но другие продукты дорожали не так бойко, а отдельные позиции могли даже подешеветь.
Следовательно, к официальной инфляции следует относиться как к среднему показателю, индикативу, демонстрирующему общие темпы обесценивания денег. И при любой инфляции следует принимать меры по борьбе с ней. Что делать во время инфляции? Держи несколько способов:
- Банковский депозит с процентами, превышающими уровень прогнозируемой инфляции.
- Приобретение товаров. Если в твоих планах была покупка новой стиральной машины – лучше ее не откладывать.
- Инвестиции. Здесь есть много вариантов. Покупка квартиры с целью сдачи ее в аренду – тоже инвестиция. Можно также купить ОВГЗ, банковские металлы и т.п.
7. Советы от ЮнексБанк
Напоследок дам несколько полезных советов.
- Не игнорируй инфляцию. Какой бы она ни была, сбережения должны быть защищены. Это касается даже иностранной валюты. Да, доллары и евро обесценивают не столь быстро, как гривна, но и они за год теряют в среднем 1%-3%.
- Выбирая депозит, обращай внимание на ставку. В 2023-2024 годах крупнейшие украинские банки предлагали вкладчикам значительно более низкие проценты, чем учреждения за пределами ТОП10. Не ленись искать лучшие условия по депозиту на рынке.
Не паникуй, читая громкие заголовки в СМИ. Проанализируй, что именно является причиной инфляции и каковы прогнозы. Ведь размышляя об инструментах защиты, следует ориентироваться не на текущую, а на прогнозируемую инфляцию.
