В начале осени 2024 года у украинцев появилось немало поводов поговорить о национальной денежной единице. 2 сентября гривна отпраздновала 28-ю годовщину и получила от регулятора идею о смене названия разменной монеты. Которая, в конце концов, вызвала немало жарких дискуссий в обществе и экспертной среде.
А буквально спустя несколько дней в интервью Liga.net, отвечая на прямой вопрос журналиста о целесообразности введения новой гривневой купюры номиналом 5000 грн (условный эквивалент 100 евро), глава монетарного ведомства ответил: «Сейчас мы этого не планируем. Считаем, что на сегодняшний день имеющиеся номиналы полностью соответствуют текущей ситуации».
Новость быстро подхватили многочисленные СМИ и телеграмм-каналы, а люди стали обсуждать целесообразность введения новых денег. Аргументом «за» эту идею может выступить «военная» девальвация национальной валюты. При курсе гривны к евро на уровне 45,5 действительно кажется, что было бы неплохо иметь больший номинал. Тем более, учитывая евроинтеграционные стремления Украины и тот факт, что в ЕС есть банкноты номиналом 500 евро.
Высказываясь против этой идеи, можно упомянуть о цифровизации экономики и растущей доле безналичных операций среди карточных транзакций, а также постепенном уменьшении наличных денег в денежной массе. Что свидетельствует об отсутствии острой потребности в больших номиналах. Тем более что расчеты за дорогие товары стоимостью свыше 50 000 грн между физическим и юридическим лицами должны производиться только в безналичной форме.
Но мы решили глубоко не уходить в сложные материи, не вступать в дискуссию о роли наличных денег в теневой экономике и взглянуть на вопрос под несколько несерьезным углом, сравнив ценность гривны и ее максимальных номиналов в разные времена в килограммах, метрах и штуках.
Денег больше – килограмм меньше
За время своего существования гривна прошла три периода рождения банкнот новых номиналов:
- На свой 5-й день рождения в 2001 году она получила купюру 200 грн.
- Еще спустя пять лет, в 2006-м, была презентована 500-ка.
- А 25 октября 2019 свет увидела и купюра номиналом 1000 грн.
В этом был смысл. Экономика росла, денег становилось все больше. Если в 2000 году денежный агрегат М0 (это наличные средства, включая монеты, которые находятся на руках у населения, то есть вне банков) составлял 8,77 млрд грн. То в начале 2024-го показатель вырос почти в 100 раз – до 704,2 млрд грн.
Если представить, что все эти миллиарды собраны в одну кучу из банкнот максимально доступного номинала, то в 2000 году, когда самой крупной бумажной гривной была «сотка», такая куча весила бы лишь 87,7 тонн. В теории ее могли бы перевезти семь самосвалов КРАЗ 6510.
24 года спустя, уже при наличии купюры с Владимиром Вернадским на аверсе, вся наличность на руках, собранная в кучу банкнот по 1000 грн, весила бы 704 тонны. Для ее перевозки понадобилось бы уже 52 КрАЗа.
На графике ниже ты можешь увидеть вес наличных денег на руках по годам. Отдельным цветом здесь выделены периоды, когда в обращение запускалась купюра большего номинала. Как видишь, они сопровождались ощутимым снижением массы денег, что очевидно. Но по мере роста денежной массы и наличных денег в экономике вес снова возрастал.
Если бы сейчас была запущена купюра 5000 грн, мы мгновенно сократили условный вес денег на руках до 140 тонн. Это было бы сопоставимо с показателями 2006 года, когда все наличные вне банков, собранные в максимальном номинале, весили 113 тонн.
Данные – Национальный банк Украины. Расчеты – Unex Bank
Тебе может показаться, что идея вернуться в 2006 год не так уж плоха. Но сравнение наличных вне банков с номиналом купюры не имеет большого смысла. Масса денег в экономике постоянно растет и должна увеличиваться по мере увеличения ВВП. Однако это не значит, что деньги пропорционально обесцениваются. В то время как настоящим мотивом для введения больших номиналов в обращение может быть существенное снижение покупательной способности денег.
Что ж, давай поговорим о ней.
Гривна и Бигмак
Для оценки покупательной способности гривны возьмем Бигмак. Просто потому, что, благодаря знаменитому рейтингу The Economist, у нас есть надежные исторические данные о стоимости бургера. Правда, поскольку украинская гривна попала в индекс Бигмака только в 2004 году, то и оценивать будем только 20-летний период.
Два десятилетия назад, когда максимальной банкнотой были 200 гривен, на них можно было приобрести 29 бигмаков. Поскольку в тот исторический период курс гривны к доллару был «прибит гвоздем» на уровне 5,05 грн/$, стоимость бутерброда почти не менялась. Следовательно, когда в 2006-м в обращение вошли бумажные 500 грн, на них можно было приобрести кратно больше Бигмаков - 59.
Постепенная инфляция и девальвация гривны «съели» покупательную способность национальной валюты. Так что в 2018-м, за год до введения купюры номиналом 1000 грн, на те же 500 грн можно было купить только 10 Бигмаков.
Но и после введения в обращение 1000 грн. ситуация не стала намного лучше. За эти деньги в июле 2019 года удалось бы приобрести только 17 бургеров. Сейчас картина еще хуже: даже при банкноте наибольшего номинала на нее можно купить только 8,5 бигмаков. Это самый низкий показатель за все 20 лет наблюдений и вдвое меньше, чем удастся купить на $100 в США.
Если бы Национальный банк все же решил ввести в обращение новый номинал 5000 грн, на него можно было купить 42 Бигмака. Приблизительно столько же, сколько в 2008 году на 500 грн.
Этот пример, похоже, можно считать аргументом «за» введение новой купюры.
Данные – The Economist, Национальный банк Украины. Расчеты – Unex Bank
Метры гривен для миллионеров
Наконец, давай попробуем оценить стоимость гривны относительно долларов в метрах. Для этого возьмем умозрительного предпринимателя, который умудрился заработать миллион американских долларов в гривневом эквиваленте и решил осуществить детскую мечту – стать долларовым миллионером. Для этого он собрал все заработанные гривны наличными купюрами максимально доступного номинала и сложил их в стопку.
В 2000 году, когда еще не было бумажных 200 грн, такая стопка превратилась бы в настоящую башню высотой 67,88 м. Это как 22-этажный дом.
После запуска купюры с портретом Леси Украинки на аверсе, опять же благодаря железобетонному курсу гривны по отношению к доллару, банкнотная башня нашего миллионера уменьшилась до 33,56 метров. А в 2008 году, когда в обращении уже было 500 грн, ее высота опустилась до рекордной за последние четверть века отметки 12,1 м. Это довольно скромная четырехэтажка.
Правда, к 2018 году из-за девальвации башня снова выросла до показателей начала нулевых – 65,53 м. Введение купюры номиналом 1000 грн спустя год помогло уменьшить ее почти вдвое до 33 метров. И примерно на этом уровне она находилась вплоть до полномасштабной войны. О приключениях гривны в последние 2,5 года ты наверняка хорошо знаешь. Добавили они хлопот и нашему миллионеру. Чтобы перевести свое состояние в доллары, сейчас ему пришлось бы строить башню из купюр номиналом 1000 грн высотой 51,5 метра.
Гипотетическая банкнота 5000 грн сократила бы ее ровно в 5 раз. При этом гривневая башня стала бы рекордно низкой за последние 24 года. Даже ниже 2008 года – всего 10,3 метра. Как-то несерьезно, особенно учитывая, что даже башня из самих 100-долларовых купюр выше на 2,2 метра.
Данные – Национальный банк Украины. Расчеты – Unex Bank
Метры, килограммы и Бигмаки
Какие выводы делать из всех приведенных примеров, решай сам. Но заметь, что все они не слишком серьезны. Необходимость запуска в обращение денег большего номинала нельзя оценивать в одних килограммах или метрах. Следует учитывать и долю наличных денег в денежном обращении, поскольку Украина движется по мировому тренду и постепенно переходит в кэшлес. Если в начале нулевых доля наличных денег в денежной массе составляла около 40%, то сегодня она снизилась до примерно 25%.
Не стоит забывать и о теневой экономике. ЕС, например, уже 4 года постепенно выводит из обращения купюры 500 евро. Поскольку их широко используют в преступных целях. Так что вопрос чисел на бумажных деньгах нельзя решать, опираясь только на базовые физические величины.
