Світ змінюється, і перед бізнесом, крім суто математично-грошових питань, все частіше постають складні екологічні та соціальні виклики. Вуглецевий слід, інклюзія, стале виробництво – всі ці поняття останнім часом стали мейнстрімними. Але навіть за таких умов завданням номер один, два і навіть три для будь-якої компанії є прибуток.
Це справедливо і для невеличкого квіткового магазину, і для заводу з виробництва пластикових вікон, і для мультинаціональних корпорацій. Але якщо у першому випадку розібратися, чи заробляє компанія прибуток своєму власнику дуже просто, то щодо останнього виникає чимало складнощів. І тут не обійтися без непростих фінансово-бухгалтерських термінів. Може, у тебе не було навчання на фінансовому факультеті, але опанувати ці терміни можеш, якщо хочеш досягти успіху у підприємництві чи інвестуванні. Тож почнімо!
Що таке рентабельність бізнесу?
Термін рентабельність походить з німецької мови, а саме від слова rente. В прямому перекладі українською він означає повернення. З цього не важко зрозуміти, що рентабельність підприємства – це критерій його ефективності. А в ширшому сенсі – показник повернення вкладених коштів або інвестицій.
Припустимо, що ти відкриваєш кав’ярню, витративши на цей проєкт 10 000 доларів з власної кишені. А за два роки інтенсивної роботи прийшло рішення підрахувати рентабельність. Якщо за цей період тобі вдалося лише повернути усі вкладені кошти, рівень рентабельності дорівнюватиме нулю. Що, насправді, не так вже й погано. Якщо ще вдалося заробиим кілька тисяч «чистими» - взагалі чудово: рентабельність твоїх інвестицій вище за нуль. Але наскільки?
Саме відповідь на це запитання є найбільш важливою у нашому питанні. Адже вона дає можливість порівнювати. Для підприємця – ефективність власного бізнесу з конкурентами. Для інвестора – перспективи потенційних вкладень або ефективність поточних.
Основні показники рентабельності
В економічній практиці прийнято використовувати різні підвиди рентабельності, кожна з яких відповідає цілком конкретним цілям. Але завжди оцінює ефективність того чи іншого бізнес-напряму.
- ROI (Return On Investment) оцінює рентабельність інвестицій. Як в прямому сенсі, наприклад, при купівлі цінних паперів, так і в широкому, коли треба оцінити рівень ефективності інвестицій у створення нового бізнесу.
- ROA (Return On Assets) відповідає за оцінку ефективності активів. Її використовують для розрахунку ефективності бізнес-моделі та її операційної реалізації.
- ROS (Return On Sales) оцінює рентабельність продажів.
- А ROMI (Return on Marketing Investment), ефективність вкладень у маркетингові заходи.
Є й чимало інших підвидів рентабельності, скажімо, таких, що оцінюють ефективність персоналу. Але поки давай зосередимося лише на найбільш важливих та прикладних типах.
Основні види рентабельності: пояснення, формули та приклади
Щоб краще зрозуміти, як працює рентабельність це поняття на практиці, розглянемо чотири ключові показники, з якими найчастіше стикаються підприємці та фінансові аналітики.
Рентабельність підприємства
Рентабельність підприємства – це узагальнений показник ефективності всієї господарської діяльності компанії. Він показує, скільки прибутку бізнес отримує на кожну гривню витрат.
Рентабельність підприємства = Чистий прибуток / Загальні витрати × 100%
Приклад: За рік кав’ярня витратила на оренду, зарплату, сировину та інші потреби 18 000, а чистий прибуток склав 2 000. Рентабельність підприємства = 2 000 / 18 000 × 100% = 11,1%. Це означає, що на кожен витрачений долар бізнес заробляє понад 11 центів чистого прибутку.
Чим вищий показник, тим ефективніше компанія управляє витратами. Якщо він знижується від кварталу до кварталу – це сигнал переглянути статті витрат або цінову політику.
Рентабельність продажів
Рентабельність продажів (ROS – Return on Sales) демонструє, яку частку від загальної виручки становить чистий прибуток. Цей показник особливо корисний для оцінки ефективності комерційної діяльності та ціноутворення. Рентабельність продажів формула:
ROS = Чистий прибуток / Виручка × 100%
Приклад: Виручка кав’ярні за рік – $20 000, чистий прибуток – $2 000. ROS = 2 000 / 20 000 × 100% = 10%. Це означає, що з кожного заробленого долара підприємець залишає собі 10 центів після покриття всіх витрат.
Нормальний рівень ROS залежить від галузі. У роздрібній торгівлі 5% вже вважається прийнятним, тоді як у консалтингу чи IT очікується значно вище. Низьке значення може свідчити про надмірні витрати або недостатньо високі ціни.
Рентабельність активів
Рентабельність активів (ROA – Return on Assets) показує, наскільки ефективно компанія використовує все майно, яке має у своєму розпорядженні: обладнання, запаси, грошові кошти тощо. Рентабельність активів формула:
ROA = Чистий прибуток / Вартість активів × 100%
Приклад: Чистий прибуток кав’ярні – $2 000, вартість усього обладнання та майна – $8 000. ROA = 2 000 / 8 000 × 100% = 25%. У конкурента прибуток $3 000, але активи коштують $20 000 – ROA лише 15%. Попри більший прибуток у грошах, конкурент використовує ресурси менш ефективно.
ROA понад 10% у більшості галузей вважається хорошим результатом. Якщо показник нижчий за ставку банківського депозиту, варто задуматися: чи не вигідніше просто покласти гроші на рахунок.
Рентабельність продукції
Рентабельність продукції показує, наскільки вигідно виробляти або продавати конкретний товар чи послугу. Цей показник допомагає зрозуміти, які позиції асортименту є найприбутковішими, а від яких варто відмовитися. Рентабельність продукції формула:
Рентабельність продукції = (Ціна – Собівартість) / Собівартість × 100%
Приклад: Чашка еспресо обходиться кав’ярні в $0,80 (кава, молоко, електроенергія, частина оренди), а продається за $2,00. Рентабельність продукції = (2,00 – 0,80) / 0,80 × 100% = 150%. Кожен продаж приносить 150% від вкладених у виробництво коштів.
Що вищий показник, то вигідніший продукт. Але важливо аналізувати одразу кілька позицій: іноді недорогий товар із середньою рентабельністю продається у великому обсязі й дає більше прибутку, ніж дорогий продукт із рідкісними продажами.
Як підвищити рентабельність бізнесу?
Одним з найефективніших (потенційно) способів збільшити виручку є маркетинг. Яскрава вивіска, реклама у ЗМІ чи на зовнішніх носіях, приємний дизайн інтер’єру, брендовані стаканчики – всі ці заходи слід віднести до маркетингу. Те, яким чином сприймають твою компанію споживачі, які цінності вони бачать у твоєму продукті, чому вони обирають каву саме в твоїй кав’ярні, а не в конкурента – це і є результат маркетингу.
Але й тут слід бути обережним. Масована реклама на бігбордах напевне збільшить твою виручку, може навіть дуже суттєво. Але, по-перше, чи зможуть наявні в тебе потужності здужати такий потік? По-друге, чи не «з’їдять» зрештою витрати на маркетинг увесь результат? Відповідь допоможе знайти ROMI. Щоб розрахувати його, скористайся формулою:
ROMI = (Додатковий валовий прибуток - витрати на маркетинг) / витрати на маркетинг х 100%.
Додатковий валовий прибуток – це сума коштів, які тобі вдалося отримати від розміщеної реклами. Слово «валовий» означає, що ми вже забрали від виручки собівартість кави, але не очищали її від податків та платежів за кредитами, якщо такі є.
Тепер повернемося до кав’ярні. Припустимо, ти вклав $1000 у маркетинг – роздрукував флаєра та розповсюдив по навколишнім будинкам. І це за рік принесло тобі додаткові $2000 валового прибутку. Віднімаємо одне від іншого, ділимо та множимо та отримуємо в результаті 100%. Це доволі непоганий результат, хоча буває й краще.
Та буває і гірше. Якщо невдала реклама принесла менше прибутку, ніж коштувала сама, показник взагалі буде від’ємним. І ось це вже проблема. Причиною якої може бути як невірно підібраний (занадто коштовний) рекламний канал, так і просто погано зроблена кампанія чи дизайн. Наприклад, через спробу зекономити на дешевому спеціалісті.
Це не має стати для тебе причиною опустити руки. У світі бізнесу таке трапляється чи не щодня. Це лише має мотивувати тебе рухатися далі та шукати нові підходи. Якщо ми говоримо про кав’ярню, рухи мають бути обережними та зваженими, адже ресурси дуже обмежені. Але діяти треба!
Помилки у розрахунку та аналізі рентабельності
Помилитися у підрахунку рентабельності, про яку б з них ми не говорили, дуже складно. Як бачиш, формули дуже прості та вимагають лише найпростіших арифметичних операцій. Але це не робить сам розрахунок в більш широкому сенсі простішим. Ще складніше справи з аналізом отриманих даних.
Найбільше помилок виникає при невірному розумінні різних видів рентабельності, через що у складові розрахунку можуть включатися зайві або, навпаки, виключатися необхідні параметри. Наприклад, при розрахунку ROA у чисельник слід ставити чистий прибуток. Тобто суму, яка залишилася від виручки після всіх витрат: від закупівлі сировини до податків, зарплати співробітникам, орендних платежів та відсотків за банківськими кредитами, якщо такі залучалися. Варто не врахувати бодай один показник, і результат вийде хибним.
А от у випадку з ROMI, навпаки, враховувати чистий прибуток не варто. Справа в тому, що у випадку з рентабельністю маркетингу тобі насамперед варто оцінювати ефективність саме проведеної рекламної кампанії, а не бізнесу в цілому. Задача реклами – збільшити продажі, залучити нових клієнтів. І саме з цієї точки зору варто її оцінювати.
Друга серйозна помилка, якої часто припускаються підприємці-початківці – спроба аналізувати розраховані показники рентабельності у відриві від «землі». Що означає рентабельність ROA 10%? Для нашого прикладу з кав’ярнею це значить, що вкладені тобою в активи заощадження принесли 10% чистого прибутку. Загалом, цей показник вважається непоганим. Але деталі дуже важливі. Якщо ми говоримо, скажімо, про Україну та 2023 рік, то звичайний банківський депозит за рік приніс би тобі вдвічі більше прибутку. Відтак замість придбання кавомашини та холодильника краще було б оформити банківський вклад.
Крім того, слід зважати не тільки на макроекономічні показники, але й на конкурентне середовище. Порівнюючи власну рентабельність з результатами конкурентів. Звісно, вирахувати «чужу» рентабельність, не маючи реальних показників, не так вже й просто. Але приблизні цифри дізнатися цілком під силу.
Прагнути до кращих показників слід завжди. Але важливо не наробити прикрих помилок в гонитві за парою додаткових відсотків рентабельності там, де це вже майже неможливо. Кав’ярня в густонаселеному районі, де такий від бізнесу дуже розвинений і конкурентний, не може фізично вражаюче відрізнятися за рентабельністю від конкурентів. Ти можеш придбати кращу каву, долучити найкращих маркетологів та дизайнерів, найняти суперввічливий та гостинний персонал. Але в результаті отримаєш настільки дорогий за собівартістю продукт, що стикнешся з обмеженим попитом. У той час як кав’ярня по сусідству з посередніми кавою та працівниками, готуватиме чашку за чашкою за трохи нижчою ціною та набагато меншою собівартістю, отримуючи втричі більшу рентабельність.
